政策影响下的稀土企业成本特征及盈利分析、(2)

　　由于稀土数据之间的差距较大，为了更好地显示其变动，就对数据进行了标准化。并且由于稀土行业的特殊性及企业不属于上市公司，企业的财务数据不宜公开披露，所以这里通过增长率（表2）和折线趋势图（图2）来反映单价、销量、单位变动成本、固定成本和营业利润之间的关系，得出以下结论：
　　1.稀土的价格走势与经济发展密切相关并且供过于求是影响单价的主要因素。受2008年金融危机的波及，各行业都受到巨大的冲击，稀土行业也不为例外。2009年公司的稀土价格偏低，销量不高，企业要达到一定的业务水平，才能够补偿企业所有成本，所以盈利是亏损的。2010年经济回升，促进了稀土行业的发展，销量增加，价格提高。由于国家对稀土采矿业的无证勘查开采、超量开采以及越界开采等不法行为进行集中打击，同时中央收回了稀土探矿权、采矿权审批权限，2011年的稀土供应量减少，稀土价格剧增。
　　2.营业利润与单价基本保持一致的变动方向，并且营业利润的增长幅度远远大于单价的增长幅度；营业利润同时也受到销量的影响。在2006年，俗称稀土还是白菜价格时，其利润非常低，2007年的价格比2006年增长了29.3%，稀土利润增长了803.6%。并且在2010年稀土价格得到提升，NX公司实现利润的逆转，得到正效益，在2011年价格猛增至22.8万，受到国家政策的影响稀土产量大幅度减少，但价格的猛增仍然让公司获得巨额利润。2011年稀土均价上升幅度达231%，当年的利润上升幅度达8878%，这说明价格的变动会导致利润更大幅度的同向变动。
　　3.我国需要加强对稀土行业的宏观调控，并且稀土行业易受到政策影响。从2007—2011年销量、单价、单位变动成本和营业利润的增长率及趋势发展可以看出，这四个因素和国家政策保持了密切关联。自2007年国家对稀土产业进行指令性计划开始，稀土产量受到限制，企业的销量减少，但却促进了价格的提升，说明国家宏观调整有所见效，促进了稀土产业效益的提高。同时政策的改变也使环保成本、生产成本有所增加，单位变动成本持续上升。
　　4.单价与单位成本保持着一致的变化趋势，而且价格还有较大的提升空间。随着变动成本逐年的增长刺激了单价等因素大幅度增长，两者之间的空间越来越大。所以要合理调整变动成本，通过把环境成本内在化提高供给成本，来促使单价的合理提升。目前我国的环境成本较低，即使价格有上升，但还是有极大的提升空间。
　　5.由图2的营业利润趋势变动可知，稀土行业并不像外界所认为的那样一直是一个暴利行业，近年来的稀土价格是理性回归。而且由于我国稀土资源税收成本和环境成本长期偏低，使得稀土供给成本远远低于其完全成本，进而才导致了稀土资源价格与价值严重背离。在2006—2007年，稀土供给成本较低、价格较低时，稀土利润空间也较小，2008—2009年稀土利润逐年下降。在2010—2011年，稀土市场迎来了暖春，价格暴涨，在供给成本很低的前提下，稀土的利润暴增，同时也带来了过度开发稀土、囤积稀土等问题。
　　（二）NX稀土公司盈亏临界与经营安全分析
　　从NX稀土公司本量利指标的趋势分析中可以看出，当单价、单位变动成本、固定成本、销量发生变化时，直接会引起利润的变化。而这种变化达到一定程度时，会使企业的利润消失，进入盈亏平衡状态，使企业的经营状况发生质的变化。所以，为了进一步挖掘引起营业利润发生波动乃至质变的原因，就需要找出使经营状况发生质变时（即由盈利转为亏损状态）的各因素的临界值，并判断企业生产经营的安全程度。
　　NX稀土公司盈亏临界与经营安全分析指标的计算
　　反映公司盈亏临界的分析指标主要有盈亏临界点销量（即保本点，以Qmin表示）、单位临界值（即单价最小值，以Pmin表示）、单位变动成本临界值（即单位变动成本最大值，以Vmax表示）、固定成本临界值（即固定成本最大值，以Fmax表示）。安全边际率则是分析企业经营状况安全程度的一个重要指标。
　　根据NX稀土公司相关数据资料，计算出该公司相关年份的安全边际率以及各分析指标的盈亏临界值，利用实际值与相应的盈亏临界值的对比数，编制盈亏临界对比分析表（见表3），可以更直观地反映各因素实际值与其临界值的差异，从而找到相关年份企业营业利润发生波动的关键原因。
　　从表3相关数据信息综合起来看，NX稀土公司在2006—2011年期间，除2009年出现亏损外，其他年份均实现盈利。2009年出现亏损的原因在于实际销售量和销售单价均小于其盈亏临界值，其实际销售量为保本点销量的91%，实际售价也未达到企业所能承受的最低单价；同时，实际单位变动成本和固定成本均大于其成本临界值，由此，公司的经营出现亏损状况。
　　其他年度情况正好与2009年相反，其余各年的实际销售量和单价均超过其盈亏临界值，而实际单位变动成本和固定成本均小于其成本临界值，特别是2007年、2010年、2011年这三个年度实际值与临界值的差异较为明显，2011年的实际销量、单价与临界值的差额尤其突出，显示出该年的高额利润正来源于此。
　　从经营风险看，依据安全性检验标准，2006年的安全边际率为27%，达到“比较安全”等级；2007年与2006年相比，其经营安全性有较大提升，2008年虽有所下降，但安全边际率都保持在30%以上，属于“很安全”等级；至2009年公司的安全边际率出现负数，表明公司经营状况出现质变，安全等级急剧下跌，步入“危险”等级；而2010年又似坐“过山车”峰回路转，至2011年达到安全等级的最高峰。
　　四、小结
　　通过对NX稀土公司的分析，可以得出以下结论：

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