二、现金流量分析在财务分析指标体系中的作用

　　1.现金流量分析的优势

　　现金流量分析为传统的财务分析体系注入了新的力量。它可以更加准确的反映企业的财务现状和融资质量，以及企业的经营管理水平。

　　现金流量的这种优势在与净利润相比较的时候表现的尤为突出。现金流量可以更加直接的了解和评价企业获得现金的能力，同时更好的排除了通货膨胀的影响。也就是说，它可以更加真实的表现企业的变现能力和偿还支付能力。

　　另外，现金流量参与了企业经营的方方面面，可谓无孔不入。并且，其在各个方面都提供了重要的数据，为许多重要指标的计算提供了参考依据，并在这些基础上预测企业未来的发展方向。因此，现金流量分析是可以综合反映企业财务状况和经营成果的指标分析法。

　　最后，现金流量分析还为企业的财务状况和运营情况提供了动态监测分析指标。无形中增加了指标的及时性和客观性。

　　2.现金流量分析的必要性

　　企业的现金流量分析是实时的、客观的。这个性质决定了其在一定程度上规避了权责发生制的弊端。在现实的财务管理中，企业的账面收益与实际的现金流量常常不能同意，使得企业账面收入颇丰但却仍然缺乏周转资金的现象比比皆是。基于现金流量分析的财务分析体系恰巧可以解决这个问题。

　　可以准确、客观的反映企业的偿债能力和支付能力等是现金流量分析的优势，更是其实施的必要性的原因。因为企业若是想要获得长久的可持续发展，对风险的预测和规避是必不可少的环境，而现金流量分析恰巧可以满足企业的这个需要。

　　现金流量分析在对企业进行发展能力分析的时候表现也较为突出。现金流量分析在一定程度上可以帮助企业克服短期行为，为企业的可持续发展注入力量。简而言之，就是企业在实际经营的过程中，通常难免会为了短期的盈利而忽略现金的可持续周转。虽然增加了短期的利润，却在无形中错失了更多的投资机会。而基于现金流量分析的指标体系却可以很好的解决这个问题。

　　三、企业现金流量财务分析指标体系分析及构建

　　1.基于现金流量的财务分析指标体系的构建原则

　　1.1科学性原则

　　科学性原则指的是企业在进行现金流量分析的时候，指标概念要准确，计算公式要科学。所进行的财务指标的分析要能够真实、准确、直观、科学的反映企业的经营管理活动。

　　1.2全面性原则

　　在基于现金流量的财务指标体系的设置构建阶段，要充分考虑财务现状和各个财务阶段的活动内容，以确保该指标体系可以全面的反映企业的经营管理状况。

　　1.3实用性原则

　　在基于现金流量的财务指标体系的设置构建阶段，要充分考虑基本信息获取的难易程度。同时，最重要的是要确保其所分析的信息尽可能与会计核算口径一致。确保得出的数据真实可靠。

　　1.4重要性原则

　　财务分析指标体系中包含着很多指标和数据，在创新设置基于现金流量的财务分析指标体系的时候，要率先筛选出自己最需要的指标作为核心，其他的就可以略去以减少工作量。

　　1.5一致性原则

　　在基于现金流量的财务指标体系的设置构建时，应注意保持相关具体指标文字在表述上保持一致。

　　1.6灵活性原则

　　在基于现金流量的财务指标体系的设置构建阶段，要充分考虑其内部各指标直接要有足够的联系，保障整个体系的灵活性。

　　2.基于现金流量的财务分析指标体系的构建

　　2.1基于现金流量的企业盈利能力指标体系的构建

　　2.1.1净资产现金收益率

　　净资产现金收益率=

　　净资产现金收益率可以有效的评价企业获取现金收益的能力，还可以反映企业净资产在运营过程中获取现金收益的能力，是投资者在企业利益的最重要的体现。

　　2.1.2总资产现金报酬率

　　总资产现金报酬率=

　　总资产现金报酬率表示企业全部资产获取现金收益的能力。其与总资产报酬率相比，在人为控制因素方面表现的更加突出。其为人为因素的影响留下的可能性更小。二者相结合分析得出的结论，更能真实的反映企业的总资产盈利水平。