广西糖业供应链金融服务创新研究

　　摘要：

　　供应链金融是向供应链所有成员企业提供系统性融资的新兴业务，广西糖业产业可以利用这一融资模式来进行融资。在总结了广西糖业供应链特点的基础上，参考农业供应链金融的模式，对供应链金融业务如何针对广西糖业供应链的特点进行优化创新提出了建议，旨在推行具有特色的糖业供应链金融服务模式。

　　关键词：广西糖业；供应链金融；模式创新

　　中图分类号：

　　F83

　　文献标识码：A

　　文章编号：1672-3198（2014）18-0106-02

　　1 前言

　　广西壮族自治区是我国最大的蔗糖主产区，广西甘蔗种植面积、糖产量连续多年居全国首位，而糖业作为广西的支柱产业之一，地位举足轻重。广西有33家制糖企业（集团）98家糖厂，制糖业从业人员10多万人。广西有56个县（市、区），近2000万农民从事糖料蔗种植，占糖业总人口50%左右，有21个县一半的财政收入来自制糖业税收，49个贫困县中有36个靠种植糖料蔗解决农民温饱问题。以2007年为例，广西糖业行业实现利润总额36.7亿元，占广西规模以上工业利润总额的13.6%，位居广西工业行业第3位。糖业作为广西的支柱型经济产业，如何进行有效融资就成为了制约广西糖业发展的重要问题，如果不处理好信贷问题，既影响制糖企业的发展，也会带来广西的带来不小的社会问题。

　　2 广西糖业的融资现状

　　广西辖区80%以上的糖业贷款投向如南宁糖业、贵糖集团、东亚糖业、凤糖集团等大型集团客户。这些集团企业由于信用度高，在供应链中处于绝对核心的位置，银行均给了较高的授信额度。而供应链上下游的中小企业由于缺乏有效的担保措施，企业信用不足，尤其是上游蔗农缺乏相应的信用评级方法，很难取得银行支持。制糖企业的主要贷款品种是流动资金贷款，占整个集团贷款的90%以上，主要用途是收购糖蔗原料环节和作为产成品销售环节的库存资金。同时，信用贷款是糖业集团贷款的主要担保方式，据统计，糖业贷款采用抵押和质押方式约占40%，关联保证和信用约占到60%以上，如南宁糖业抵押率就只有9%。伍卫（2007）认为这必然将种植风险、糖厂生产风险、下游公司的市场风险集中在集团企业，同时放大集团信用，银行贷款给这些糖业集团后的贷款能否及时归还很值得关注。

　　制糖集团在得到贷款后，会将贷款用于购买种子、肥料等生产用品，蔗农可以凭借合约申请得到这些生产用品，费用将在甘蔗交收后进行结算，这其实也是一种预付款形式。制糖企业为了鼓励蔗农进行甘蔗种植，往往是低息甚至是无息发放这些预付款，但是制糖企业却背负着巨额贷款带来的巨额利息，这就给制糖企业增加了很多运营成本。在近几年糖价持续走低的情况下制糖企业的运营成本却居高不下，影响企业的收益，银行却由于政策的原因还是持续向制糖企业输送资金，这同样给银行带来了很大的负担。因此，广西糖业想要得到健康地发展，银行想要从制糖企业的贷款中获得利益，就必须解决制糖企业运营成本高企的问题。

　　3 农业供应链金融

　　自从2006年深圳发展银行在国内银行业率先推出“供应链金融”品牌后，供应链金融这一概念就吸引国内银行从业者、学者们的目光。黄安妮认为供应链金融是指商业银行等金融机构从供应链整体的角度出发分析其内部的交易结构，运用自偿性贸易融资的信贷模型，实现物流、信息流和资金流的有效整合，以真实交易为基础，以核心企业的信用状况为依据，以未来现金流为还款来源，对供应链上不同节点的企业提供包括封闭授信支持、结算、理财等金融服务的一种新型融资模式。这也是大多数学者认可的传统供应链金融的运行模式。

　　与主要面对工业供应链的传统供应链金融产品相比，农业供应链以其独特的供应链特点另外形成了农业供应链金融产品。张艳婷认为农业供应链金融与传统供应链金融类似，农业供应链链条包括农业生产中的农业生产前原材料的采购环节、农业产品的生产环节、农产品的加工环节、农产品的销售环节、农产品最终消费环节。银行则是对这个农业供应链链条中的核心企业，也就是加工销售企业的信用进行评级，为整个供应链链条不同节点的企业进行授信。

　　我国商业银行开展供应链金融业务起步比较晚，2006年深圳银行才第一次开展供应链金融服务，尤其是农业供应链金融更是近几年才逐渐发展起来的，国内各商业银行对于供应链金融业务的风险管理还处于不断地探索和完善的过程中。对于商业银行来说农业供应链金融主要是通过对农业企业的间接授信来实现的，这种授信方式是以真实的贸易背景为基础的，在保障贷款资金的用途的基础上还能防止逆向选择行为，同时，以核心企业为中心还可以形成规模效益。目前我国对农业供应链金融业务主要包括以下三种业务类型。

　　3.1 仓单融资

　　在仓单融资方式中，商业银行不以融资企业的资产负债表或信用记录作为发放贷款的主要考察对象，而是根据抵押物的价值来作为主要的考察对象。所以企业抵押物的变现能力就成为银行进行授信的主要依据。在农业领域里，粮食作物、经济作物、农副产品等农产品作为生活必需品具有很强的变现能力。因此仓单融资就成为农业供应链金融中主要的业务类型之一。

　　3.2 承兑汇票保贴

　　承兑汇票保贴即销货企业将其现在（或将来）基于其与购货方订立的货物销售合同所产生的应收账款转让给银行，由银行向其提供资金融通服务。承兑汇票保贴的实质就是银行通过收购债权的方式对销货企业提供融资。在一般的农业供应链中，风险就从制糖企业转移到成品糖收购商，银行所面临的风险就要减轻很多。

　　3.3 反向保理

　　反向保理是指银行和资金实力强大、信用情况好的优质的大农业企业签订协议，对供应链上有供货关系的农户提供保理融资。这是最能体现供应链金融理念的融资业务。这个模式的运行方式是由核心企业签发应收账款凭证给农民，农民向银行以这应收账款凭证作保申请贷款，农民用所贷资金组织农业生产，产品成熟时将产品转让给核心企业，票据到期后，核心企业向银行付款冲销农民交付给银行的应付账款。这种融资方式不仅使农民获得可所需的生产资金，又能够在不增加产品收购商的贷款压力下保障其货源，还能够降低银行的风险，实现供应链上各节点企业的共赢。

　　4 广西糖业实行供应链金融模式创新的可行性分析

　　4.1 蔗糖产业供应链

　　糖业供应链链条上的实体包括了蔗农、制糖企业、经销商、用户和物流公司等。一条完整的蔗糖产业供应链通常始于蔗农，止于糖产品的最终用户。目前制糖企业的物流主要还是在蔗糖成熟的季节向运输公司租赁大车来运输甘蔗，而供应链上的物流最佳方式是外包给第三方物流企业，论文检测借助第三方物流企业的专业服务承担物流工作，这样会使得制糖企业运输成本将有很大程度的降低，糖厂不需要对每一个大车司机都分配每一天的工作任务，只需要告知物流企业整体的运输方案，其他就可以由物流企业来布置每一辆车的工作任务，并且第三方物流服务的质量和专业化程度都较高，制糖企业不需要担心运输过程中出现太大的问题。蔗糖产业供应链是以制糖企业为核心的农产品供应链模式，整条供应链的主导者是制糖企业。作为蔗糖产业供应链上的核心，制糖企业连接了蔗农和与最终消费者相连的糖产品经销商，制糖企业往往事先与蔗农签订购买合同，并对其进行甘蔗生产的资金扶持、技术指导，帮助蔗农们种植好甘蔗，到了甘蔗收获季节，糖厂则以商议好的价格收购成熟的甘蔗。

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